WEG, Rumo e MRV lideram ranking de qualidade de ações na bolsa brasileira.
Relatório da Neoway revela que "qualidade contábil" é divisor de águas entre empresas premium e frágeis na bolsa de valores. Veja abaixo a análise das ações.
7/8/2025
ANÁLISE: O QUE DEFINE UM LUCRO DE QUALIDADE?
Segundo o Índice de Qualidade dos Lucros (IQL) da Neoway — consultoria especializada em análise fundamentalista —, quatro pilares determinam a solidez dos resultados:
Recorrência (lucros sustentáveis, não eventuais)
Estrutura de capital (endividamento equilibrado)
Caixa gerado (conversão do lucro em dinheiro real)
Solidez contábil (ausência de ajustes agressivos)
(Escala: 0 a 100 pontos. Notas acima de 70 indicam excelência)
Destaque:
WEG manteve liderança pelo 3º trimestre consecutivo graças à robustez do caixa e baixa dependência de crédito.
Rumo subiu 2 posções com ganhos de eficiência na malha ferroviária.
Alerta:
Setores varejista e de saúde concentram notas críticas por dependência de capital de giro e ajustes contábeis recorrentes.
TENDÊNCIAS SETORIAIS REVELADAS PELO RELATÓRIO
✅ Commodities & Financeiro: Lucros de alta qualidade (média 81.3).
⚠️ Varejo & Turismo: Fragilidade operacional (média 42.1).
📈 Energia Renovável: Crescimento em qualidade contábil (+15% vs 2024).
COMO INVESTIDORES DEVEM INTERPRETAR ESSES DADOS?
Segundo Carolina Moraes, economista-chefe da Neoway:
"Empresas com IQL alto tendem a sofrer menos em crises. Já as com notas abaixo de 50 exigem precaução — mesmo que tenham lucro nominal positivo, o risco de write-offs é alto."
Recomendação prática:
Use o IQL como filtro complementar ao valuation.
Desconfie de lucros crescentes com qualidade decrescente (sinal de "contabilidade criativa").
ONDE ACESSAR O RELATÓRIO COMPLETO?
O estudo completo com 82 empresas analisadas está disponível para assinantes no site da Neoway.
Fontes: Neoway Capital Markets, balanços trimestrais (1º tri/2025), CVM.
Publicação: 8 de julho de 2025 | Atualizado às 16:20.
PARA SEU PORTFÓLIO: POR QUE ESSE RANKING IMPORTA?
Investidores que priorizaram ações com IQL > 80 nos últimos 5 anos tiveram:
🔺 Retorno 34% superior ao Ibovespa.
🔻 Drawdown 40% menor em períodos de volatilidade.
(Fonte: Backtest Neoway/Reuters | Jan/2020–Jun/2025)
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